Super.money da Flipkart faz parceria discreta com o problemático Juspay enquanto expande seu alcance

Super.money, uma plataforma de serviços financeiros desmembrada no ano passado pela Flipkart, de propriedade do Walmart, fez uma parceria discreta com a empresa de infraestrutura de pagamentos Juspay à medida que se expande para checkout direto ao consumidor (D2C) e visa US$ 100 milhões em receita anual até 2026.

A parceria ocorre no momento em que a Juspay trabalha para recuperar o ímpeto depois de enfrentar a resistência das principais empresas de pagamento no início deste ano – uma disputa que complicou seus esforços de arrecadação de fundos.

Na semana passada, Super.money lançou seu produto de checkout D2C, Super.money Breeze, que promete aos comerciantes uma experiência de checkout com um clique e tem como objetivo acelerar as compras online, removendo senhas de uso único e logins repetidos. A empresa não revelou nenhum parceiro tecnológico, mas o TechCrunch descobriu que Juspay está alimentando a infraestrutura de pagamentos para a oferta mais recente do Super.money.

A mudança poderia ajudar a Super.money a alcançar novos clientes e construir visibilidade entre as marcas D2C – expandindo sua presença além da base de usuários existente da Flipkart e tornando a marca mais familiar para os compradores online. Embora o Super.money já se beneficie da distribuição do Flipkart, o produto de checkout sinaliza um esforço para estabelecer uma identidade autônoma no ecossistema mais amplo do comércio eletrônico.

A parceria é ainda mais significativa para a JusPay, que vem trabalhando para reconquistar terreno junto aos comerciantes indianos. A empresa apoiada pelo SoftBank perdeu vários deles depois gateways de pagamento, incluindo Razorpay e Cashfree Payments, foram removidos do JusPay em janeiro, incentivando os comerciantes a adotarem suas ferramentas internas de processamento de pagamentos. As consequências afetaram os esforços de arrecadação de fundos da JusPay, com sua rodada mais recente chegando a US$ 60 milhõesabaixo das expectativas anteriores de cerca de US$ 100 milhões, disseram pessoas familiarizadas com o assunto ao TechCrunch.

JusPay já foi um parceiro de back-end preferencial para agregadores de pagamentos, ajudando-os a reduzir falhas em transações por meio de sua plataforma de roteamento de pagamentos. A empresa considera a Amazon um cliente de longa data e recebeu uma licença de agregador de pagamentos do Reserve Bank of India no ano passado. Mas à medida que a concorrência se intensifica no espaço de pagamentos digitais da Índia, jogadores como Razorpay, Cashfree e PhonePe, spin-off da Flipkart, começaram limitando sua própria dependência de fornecedores terceirizadosoptando, em vez disso, por aprofundar as suas relações diretas com os comerciantes.

A decisão da Super.money de fazer parceria com a JusPay vai contra uma tendência mais ampla de os players de pagamento construírem e controlarem sua própria infraestrutura. Mas para uma jovem fintech que ainda está expandindo seu alcance além do Flipkart, a mudança oferece um atalho para integrações D2C sem a necessidade de construir recursos de pagamento completos do zero. Também sinaliza a intenção da Super.money de se aprofundar nas transações dos consumidores e aumentar os pagamentos por meio de sua plataforma.

Lançado como um aplicativo de pagamento em junho de 2024, mais de um ano depois que Flipkart se separou formalmente do PhonePe, Super.money desde então se tornou um dos cinco principais aplicativos UPI (Unified Payments Interface) da Índia por volume de transações. UPI é o sistema de pagamento instantâneo apoiado pelo governo da Índia. O aplicativo processou mais de 200 milhões de transações por mês durante quatro meses consecutivos até agosto, por dados da National Payments Corporation of India, o órgão federal que administra o sistema UPI.

Nos últimos meses, Super.money ultrapassou grandes bancos privados como Axis Bank e ICICI Bank, bem como players de fintech, incluindo Amazon Pay e CRED, para subir no ranking da UPI – um feito significativo para um aplicativo recém-lançado.

Super.money também se tornou um dos principais emissores de cartões de crédito garantidos na Índia, detendo uma participação de mercado de 10%, de acordo com insights do setor compartilhados com o TechCrunch por uma pessoa familiarizada com os dados. Esses cartões exigem que os clientes façam um depósito e atualmente são emitidos em parceria com o Utkarsh Small Finance Bank. A empresa pretende expandir os negócios e está em negociações com um credor do setor privado para dimensionar a distribuição, disse uma fonte ao TechCrunch.

Até agora, a Super.money emitiu cerca de 300 mil cartões seguros e está adicionando aproximadamente 50 mil novos cartões por mês, acrescentou a pessoa.

O negócio de cartões seguros é fundamental para a estratégia de monetização da Super.money, ajudando-a a transferir os usuários de pagamentos UPI de baixa margem para produtos financeiros geradores de receita. Embora a empresa não cobre por transações UPI, ela usa esse volume para atrair clientes e fazer vendas cruzadas de ofertas de maior rendimento, como cartões de crédito e empréstimos ao consumidor.

Ao contrário de muitas outras fintechs focadas em UPI, a Super.money manteve sua taxa de consumo baixa confiando na distribuição da Flipkart em vez do marketing pesado. A empresa também opera com uma equipe enxuta de cerca de 130 a 150 pessoas para atender sua base de mais de 80 milhões de usuários, descobriu o TechCrunch.

Para Flipkart, Super.money marca um impulso renovado em fintech depois de desmembrar formalmente o PhonePe em 2023. Embora o PhonePe tenha dominado o cenário UPI da Índia, agora opera de forma independente sob o guarda-chuva mais amplo do Walmart. O Super.money, por outro lado, permanece fortemente integrado ao Flipkart e parece focado na monetização de serviços financeiros diretamente dentro – e além – do ecossistema de comércio eletrônico.

Até agora, Flipkart tem investiu US$ 50 milhões na Super.money para iniciar seus negócios, liderado por Prakash Sikaria, que anteriormente foi diretor de experiência da Flipkart para crescimento de clientes, marketing, anúncios e novas iniciativas, e que também fundou o Shopsy. Sikaria também ajudou a Flipkart a adquirir a empresa de viagens online Cleartrip e liderou produtos, incluindo Flipkart Ads e Supercoins, de acordo com seu Página do LinkedIn.

No entanto, Super.money pretende ir além do Flipkart e levantar uma rodada externa. A empresa já está em negociações com banqueiros e pretende aumentar a avaliação da rodada em cerca de US$ 1 bilhão no próximo ano, disseram fontes ao TechCrunch.

Super.money está atualmente a caminho de fechar 2025 com cerca de US$ 30 milhões em receita recorrente anual, descobriu o TechCrunch. A empresa pretende mais do que triplicar esse número em 2026, em grande parte impulsionada pelo crescimento do seu negócio de cartões de crédito garantidos e empréstimos pessoais, bem como através de iniciativas que incluem o recentemente lançado produto de checkout D2C.

Dito isto, Super.money está atualmente em seus estágios iniciais de monetização e provavelmente enfrentará uma concorrência cada vez maior de players estabelecidos como PhonePe, Google Pay e Razorpay – todos os quais estão construindo ou defendendo sua própria infraestrutura de pagamentos. A sua capacidade de converter a escala UPI em receitas sustentáveis, especialmente através de empréstimos e infra-estruturas de checkout, determinará se poderá tornar-se o segundo grande sucesso da Flipkart em fintech – ou enfrentar a mesma pressão do ecossistema que actualmente pesa sobre o seu parceiro, JusPay.

O cofundador e CEO da Flipkart, Sikaria e Juspay, Vimal Kumar, não respondeu aos pedidos de comentários.