Pine Labs pretende tornar a fintech indiana global, ao mesmo tempo que reduz a avaliação para IPO

Laboratórios de pinhouma startup indiana de comércio mercantil apoiada por PayPal e Mastercard, está abrindo o capital esta semana com uma avaliação cerca de 40% menor do que sua última rodada privada – mesmo enquanto dobra seus planos de tornar sua plataforma fintech global.

A fintech baseada em Gurugram estabeleceu uma faixa de preço de ₹ 210 a ₹ 221 (cerca de US$ 2,00 a US$ 2,50) por ação, avaliando a empresa em aproximadamente ₹ 254 bilhões (cerca de US$ 2,9 bilhões) no limite superior da faixa. Isto representa um declínio de cerca de 40% em relação à sua última avaliação privada de mais de 5 mil milhões de dólares em 2022.

Pine Labs também reduziu sua oferta primária em 20% para ₹ 20,8 bilhões (aproximadamente US$ 234 milhões) de ₹ 26 bilhões em seu projeto de prospecto apresentado em junho, enquanto a oferta de venda foi reduzida em 44% para 82,3 milhões de ações de 148 milhões de ações planejadas anteriormente.

Os investidores existentes, incluindo Peak XV Partners, Temasek Holdings, PayPal e Mastercard, estão entre aqueles que venderam parte de suas participações na oferta.

O CEO do Pine Labs, Amrish Rau, disse a repórteres em uma coletiva de imprensa na segunda-feira que os investidores optaram por reter uma parcela maior de suas participações, o que resultou em uma oferta de venda menor.

“No que diz respeito ao preço deste IPO, fomos muito claros que queríamos continuar a angariar boa vontade e queríamos obter o apoio de todos quando definissemos este preço para este IPO”, disse ele. “Acreditamos que conseguimos manter isso porque, no final das contas, é preciso muita gente para se unir para criar um IPO de sucesso.”

Fundada em 1998, a Pine Labs concentrou-se inicialmente na implantação de terminais de ponto de venda para comerciantes, mas desde então evoluiu para além da aceitação de pagamentos para permitir pagamentos de contas através de plataformas como Amazon Pay e CRED, e para facilitar transações baseadas em agregadores de contas, entre um conjunto mais amplo de serviços de pagamento, transação e aquisição.

Atualmente, cerca de 70% da receita da Pine Labs vem de sua infraestrutura digital e serviços de transação, enquanto os 30% restantes são gerados por seus negócios de emissão e aquisição, disse Rau.

A Pine Labs está entre as poucas startups indianas que já atendem clientes fora do país e está buscando expandir sua presença internacional após sua listagem planejada nas bolsas de valores indianas. Isto se alinha com o governo indiano impulso mais amplo para construir ofertas de fintech competitivas globalmente. A empresa também faz parte de um grupo crescente de empresas de tecnologia que transferiram a sua sede para a Índia para explorar a grande base de investidores de retalho do país e para se alinharem mais estreitamente com os quadros regulamentares locais.

A empresa atende atualmente mais de 980.000 comerciantes, 716 marcas de consumo e 177 instituições financeiras, impulsionando mais de seis bilhões de transações avaliadas cumulativamente em mais de ₹ 11,4 trilhões (cerca de US$ 128 bilhões). Já opera em 20 países, incluindo Malásia, Singapura, Austrália, África, Emirados Árabes Unidos e EUA

Entre os exercícios financeiros de 2023 e 2025, a receita da Pine Labs nos mercados internacionais cresceu quase 58%, disse Rau.

“O que fizemos em fintech na Índia, nenhum outro país foi capaz de fazer algo próximo disso”, disse ele aos repórteres. “Temos a oportunidade de aproveitar esse conhecimento de propriedade intelectual, a pilha de tecnologia que desenvolvemos, e torná-la global. Fomos as primeiras empresas que realmente fizeram isso e acreditamos que nossa pilha de fintech é muito, muito procurada nos mercados globais, e é por isso que estamos conquistando esses clientes nesses mercados internacionais.”

Na Índia, o Pine Labs compete com empresas como Razorpay, Paytm e PhonePe, de propriedade do Walmart. A empresa tornou-se lucrativa no trimestre de junho, registrando um lucro líquido de ₹ 47,86 milhões (cerca de US$ 540.000), em comparação com um prejuízo de ₹ 278,89 milhões um ano antes. A receita operacional aumentou 17,9% ano a ano, para ₹ 6,16 bilhões (cerca de US$ 69 milhões) no trimestre. Os negócios internacionais da empresa contribuíram com cerca de 15% da receita total, totalizando ₹ 943,25 milhões (cerca de US$ 11 milhões), acima dos ₹ 795,97 milhões do ano anterior.

A listagem da Pine Labs ocorre em meio a uma onda de empresas de tecnologia indianas que se preparam para abrir o capital, incluindo a Groww, Cartão de lente, Shadow Fax, Meeshoe Barcoque deverão lançar suas ofertas este ano.