O problema com as contas Trump

Na Casa Branca esta semana, o CEO da tecnologia Michael Dell e a sua esposa, Susan, anunciaram uma doação de 6,25 mil milhões de dólares para apoiar uma das iniciativas de assinatura do Presidente: um novo veículo de poupança com vantagens fiscais conhecido como “Conta Trump”. O programa cria uma conta de investimento para cada recém-nascido, semeada através de um depósito federal de 1.000 dólares, com o objectivo declarado de ajudar todos os americanos a começarem a construir activos desde o primeiro dia.

É fácil ver o apelo superficial das Contas Trump. Depois de meses de políticas federais que pressionaram as famílias trabalhadoras – desde uma elegibilidade mais rigorosa ao SNAP até prémios de cuidados de saúde mais elevados – qualquer esforço para ajudar os pais a poupar para os seus filhos é uma mudança bem-vinda. E o instinto por trás do programa é sólido: poupanças automáticas e bem concebidas podem influenciar o comportamento familiar. UM estudar do experimento SEED OK de Oklahoma descobriu que os recém-nascidos que foram designados aleatoriamente para receber US$ 1.000 em um Plano de Poupança Universitária 529 viram seus pais relatarem expectativas mais altas para a educação de seus filhos e se envolverem mais no planejamento de longo prazo. As Contas Trump não são concebidas exclusivamente para a educação, mas o estudo oferece esperança de que políticas de poupança bem concebidas possam mudar a forma como as famílias planeiam o futuro dos seus filhos.

Mas enquanto a Casa Branca quadros as Contas Trump como uma forma de “dar a cada criança recém-nascida uma vantagem inicial em direcção à segurança financeira vitalícia e ao Sonho Americano”, a realidade é muito menos imparcial. O programa pode estar aberto a todas as crianças, mas os seus benefícios fluirão esmagadoramente para as famílias com meios para contribuir com milhares de dólares por ano. O que poderia ter sido uma ferramenta de nivelamento corre o risco de se tornar uma divisão cada vez maior entre os que têm e os que não têm.

Você não precisa acreditar apenas em nossa palavra; os próprios números da Casa Branca deixam isso claro. Na sua análise, o Conselho de Assessores Económicos modelado quanto a conta de uma criança cresceria sob diferentes padrões de contribuição. Para uma família que vive de salário em salário e não consegue acrescentar nada além do depósito inicial de US$ 1.000 do governo, o saldo chega a apenas US$ 5.839 aos 18 anos. Isso é melhor do que nada, mas dificilmente transformador.

Para as famílias mais ricas, o quadro é totalmente diferente. Aqueles que conseguirem fazer as contribuições máximas de 5.000 dólares por ano ajustados pela inflação verão a mesma conta aumentar para 303.757 dólares aos 18 anos. Dois filhos, dois programas aparentemente idênticos e dois futuros financeiros muito diferentes.

E as disparidades não param por aí. Como as Contas Trump são estruturadas como planos de reforma com vantagens fiscais, as famílias que mais contribuem também recebem os maiores incentivos fiscais. Uma criança cuja família não consegue poupar além dos 1.000 dólares iniciais beneficia apenas de modestos benefícios fiscais aos 18 anos. Uma criança cujos pais conseguem fazer as contribuições máximas recebe benefícios fiscais numa escala totalmente diferente. Resumindo: quanto mais ricos forem os pais, maior será o subsídio fiscal.

Mas não precisa funcionar assim. Já temos modelos para construir os activos das crianças de forma a reduzir as disparidades em vez de as aumentar – abordagens concebidas para dar às crianças sem riqueza familiar a base de apoio que algumas poupanças podem proporcionar.

A ideia básica das Contas Trump ecoa uma proposta anterior do senador Cory Booker conhecida como “Baby Bonds”. Esse plano também daria a cada criança um depósito de US$ 1.000 no nascimento, mas acrescentaria até US$ 2.000 por ano em contribuições federais, com os maiores valores indo para as famílias com menos recursos. Quando essas crianças atingirem a idade adulta, elas terão um pé-de-meia significativo para investir na educação ou na compra da primeira casa. Os autores da lei estimativa que poderia criar um saldo de conta de 46.215 dólares para os jovens de 18 anos mais pobres do país, significativamente mais do que as Contas Trump proporcionariam. É a mesma premissa – construir ativos antecipadamente – mas nivelaria o campo de jogo em vez de incliná-lo ainda mais.

As Contas Trump, tal como promulgadas, não cumprem qualquer promessa significativa de nivelamento de campo. O único elemento orientado para o rendimento não provém da concepção federal, mas da filantropia privada. A doação dos Dells será direcionada a crianças em CEPs com renda familiar média inferior a US$ 150 mil – um esforço para concentrar recursos onde elas possam fazer o maior bem. A sua contribuição sublinha um ponto simples: quando o apoio é direcionado às famílias com menos recursos, o impacto é muito maior.