O Notion Capital levanta o fundo de crescimento de US $ 130 milhões para combater a lacuna subsequente da Europa

A falta de capital de crescimento na Europa é uma questão tão persistente que algumas empresas em estágio inicial levaram o assunto em suas próprias mãos. A empresa firme sediada em Londres, a capital é uma delas.

Em 2017, a Noção Capital foi uma das primeiras da Europa a fechar um fundo de oportunidades para fornecer às empresas de portfólio capital subsequente. Agora, ele fechou um fundo de crescimento de US $ 130 milhões, quase o dobro do tamanho anterior, que também investirá fora de seu portfólio, aprendeu o TechCrunch exclusivamente.

Os VCs dos EUA que costumavam preencher a lacuna de capital de crescimento atualmente tendem a se concentrar mais em seu próprio mercado, disse o sócio -gerente Stephen Chandler, observando que “abre uma oportunidade para empresas européias como nós mesmos compensam parte dessa diferença e serem campeões europeus reais”.

Algumas das empresas da Europa Companies pretende “defender” seu novo crescimento de crescimento III de crescimento III estão ligadas à crescente demanda por mais soberania, incluindo aqueles especializados em logística de defesa e cadeia de suprimentos. Mas, como muitos, a empresa de VC também é atraída pela IA, que Chandler vê como um super ciclo causando “uma profunda mudança na maneira como o software é entregue e consumido”.

A noção de capital não investirá na camada de infraestrutura, como modelos de idiomas grandes. Em vez disso, a empresa vê oportunidades na camada de aplicativos que “aumentarão massivamente” o tamanho de seu mercado, disse Chandler. Embora o principal fundo de Noção seja historicamente conhecido por sua forte propensão a SaaS, Cloud e FinTech, eles agora serão infundidos com AI e unidos por novas verticais.

A empresa espera fazer uma dúzia de investimentos e já começou a implantar seu capital dos fundos. Acordes, até o momento, incluem UPVEST, uma API de negociação de ações fora de seu portfólio em estágio inicial, bem como spinoff de empresas externas da Octopus Energy Krakene Nelly, uma startup que constrói software e produtos financeiros para o setor médico, de acordo com a Noção Capital.

Para dar uma “objetividade robusta”, nas palavras de Chandler, os acordos subsequentes serão conduzidos por parceiros dedicados ao fundo de crescimento que também “saem e origem as oportunidades de estágio de crescimento fora do portfólio”.

Um deles é o parceiro de capital de noção existente Stephanie Opam (à esquerda da imagem). Ela agora dirigirá esta estratégia de crescimento ao lado Jessica “Jess” Bartosex -diretor da Salesforce Ventures. Um National dos EUA, Bartos também é o primeiro contratado de parceiros externos da Noção Capital (parceiros anteriores foram promovidos internamente.)

“Por ser uma nova estratégia, sentimos que poderíamos nos beneficiar de conhecimentos externos nesse estágio de crescimento”, disse Chandler.

Os fundos de crescimento subsequentes também podem ser mais fáceis de aumentar. Embora a Europa tenha sofrido com a falta de fundos de pensão que investem em empresas de capital de risco, os incentivos começaram a mudar em vários países, incluindo a França com o Iniciativa Tibi e o Reino Unido com o Mansion House Accord.

Apesar de suas raízes britânicas, a noção de capital não depende apenas da estrutura regulatória do Reino Unido; Este mais recente fundo de crescimento OPPS III é denominado em euros e baseado em Luxemburgo.

Para aumentar esse novo veículo, que eleva seus ativos sob administração a mais de US $ 1 bilhão, a empresa confiou em seus relacionamentos existentes com parceiros limitados de toda a Europa continental, Reino Unido, MENA e EUA

“Algo como 85% do nosso dinheiro vem de instituições; e dentro disso, estamos muito bem dispersos geograficamente”, disse Chandler.

Mas, embora iniciativas recentes para mobilizar capital institucional de longo prazo “(não) realmente um recurso neste fundo”, acrescentou, “os sinais são extremamente positivos, e isso é ótimo (para) abordar esse problema fundamental com o qual começamos, em termos de algumas das lacunas no capital de crescimento que temos na Europa”.

“Se isso finalmente dê certo e mais LPS participarem do investimento em estágio de crescimento, isso pode se traduzir em mais concorrência em capital de noção. Pelo menos na fase de crescimento, onde está menos estabelecido do que no estágio inicial. No entanto, Chandler vê ambos como um continuum.

“Nossa verdadeira vantagem competitiva nessa estratégia de crescimento é aproveitar o alcance que temos em nossa estratégia em estágio inicial”, disse Chandler. “A maioria dos fundos de crescimento não tem isso. Eles estão por aí tentando fazer todo o seu fornecimento no estágio de crescimento, uma vez que colocam a cabeça acima do parapeito em termos de escala e momento”.

Por outro lado, ele disse, a Noção Capital tem muitos pontos de contato com os fundadores ao longo dos anos, inclusive através de sua equipe de plataforma muito ativa, e é flexível em termos de tamanho de verificação.

Apesar de seu escopo expandido, o principal ativo da OPPS III permanece sem dúvida o portfólio da Noção Capital. A empresa investiu em mais de 150 startups desde a sua criação, incluindo os sistemas de moeda, sem gocard, MEWs, paddle e quântico. Embora alguns estejam pré-AI ou tenham saído, as empresas restantes provavelmente incluem futuros campeões-um histórico que deve tornar as empresas externas mais dispostas a fazer suas verificações de crescimento, mesmo que o capital de crescimento se torne menos escasso na Europa.