Após nove anos de moagem, o Replit finalmente encontrou seu mercado. Pode mantê -lo?

Enquanto as startups codificadoras de IA, como as rodadas do Cursor, elevam o Cursor, em apenas três anos de existência, o caminho da REPLIT para uma avaliação de US $ 3 bilhões tem sido tudo menos rápido. Para o CEO Amjad Masad, que está construindo ferramentas para democratizar a programação desde 2009, é uma história de músculos através de vários modelos de negócios fracassados, anos presos no mesmo platô de receita e um acerto de contas no ano passado que o forçou a cortar metade de sua equipe.

Isso torna o que aconteceu a seguir mais notável. No início deste mês, a empresa sediada na Bay Area fechou uma rodada de financiamento de US $ 250 milhões liderada pela Prysm Capital, quase triplicando sua avaliação a partir de 2023. O aumento ocorreu logo após o crescimento de receita nunca visto antes da empresa-de apenas US $ 2,8 milhões no ano passado para US $ 150 milhões em receita anualizada em menos de um ano. Mas para Masad, esse momento representa algo mais do que finalmente perceber a tração financeira. É o culminar de uma obsessão de 16 anos.

“Nossa missão sempre foi a mesma”, Masad me disse no Episódio mais recente do podcast StrictlyVC do TechCrunch. “Inicialmente, dissemos que queremos tornar a programação mais acessível e depois aumentamos um pouco a aposta. Dissemos que criaremos um bilhão de programadores”.

É propositalmente audacioso – que manchete! -Mas também é algo que Masad, um jordaniano palestino, vem trabalhando há toda a sua carreira. Como ele diz, ele veio para os Estados Unidos em 2012 depois que seu projeto de codificação de código aberto começou a ganhar atenção-incluindo chamando a atenção do New York Times. Mas ele estava tornando a programação mais acessível desde que construiu sua primeira experiência de codificação on -line em 2009, com seu trabalho como um engenheiro inicial No startup codecademy, iniciando o que se tornou a revolução massivamente on -line de cursos abertos (MOOC). (Seu código também alimentou os tutoriais do navegador da Udacity, um rival de codecademy lançado em 2012, um ano após a fundação do Codecademy.)

Ainda assim, transformar essa visão em um negócio viável próprio provou muito mais difícil do que ele previa. A REPIT foi fundada em 2016 e, por oito longos anos, a empresa lutou para encontrar o ajuste do mercado de produtos. “Chegamos a US $ 2,83 milhões (na receita recorrente anual) em 21, talvez”, lembrou Masad. “E assim é assim que tem sido doloroso. Estamos pairando em torno da mesma receita há quatro ou cinco anos.”

A empresa tentou vender para as escolas (“incrivelmente difícil”, observou Masad), pedalando por diferentes modelos de negócios e assistiu cada um se estabilizar em torno do mesmo nível de receita modesta.

Ao longo do caminho, a replicação de infraestrutura sofisticada construiu para ambientes de desenvolvimento em nuvem e “codificação multiplayer”, edição colaborativa semelhante ao Google Docs, mas para programação. Mas o desempenho técnico não estava se traduzindo em crescimento de receita e, no ano passado, com a empresa com 130 funcionários e queimando em dinheiro, Masad disse que tinha que tomar uma decisão dolorosa. “Eu olhei para a nossa queimadura e olhei para o nosso progresso em nosso gráfico de receita, e isso simplesmente não fazia sentido. O negócio não era viável.” A REPIT reduziu seu número de funcionários em 50%, reduzindo -o para cerca de 60 a 70 pessoas no ponto mais baixo.

Então veio o avanço.

No outono passado, o Replit lançou o agente REPT, que Masad chama de “a primeira experiência de codificação baseada em agente no mundo” que não pode simplesmente escrever código, mas “depurar, implantar, provisionar o banco de dados para você, apenas atue como um verdadeiro parceiro de engenharia de software”.

Logo depois, em janeiro deste ano, ele anunciou que a REPLIT estava abandonando os desenvolvedores profissionais como seu mercado principal.

“O Hacker News estava realmente infeliz”, reconheceu Masad quando conversamos. Mas ele também não olhou para trás, afastando-se completamente de competir no mercado lotado de ferramentas para desenvolvedores profissionais-onde empresas como Cursor, Github Copilot e outras estão lutando contra isso-para se concentrar em criar um bilhão de desenvolvedores de software a partir de funcionários de colarinho branco sem antecedentes técnicos.

“A idéia de tornar a programação mais acessível ao indivíduo médio, ao trabalhador do conhecimento, na verdade, é aí que achamos que nosso mercado está”, explica Masad. “É um mercado fundamentalmente novo”.

No momento, essa aposta parece muito inteligente. Numerosos relatórios neste verão disseram que a receita na REPLIT havia crescido para mais de US $ 150 milhões em receita anualizada e Masad deu a entender que agora está ainda mais alto. Ele também disse que, diferentemente de muitas empresas de codificação movidas a IA, a REPLIT é uma margem bruta positiva. Em acordos corporativos, que compõem uma parcela crescente da receita, as margens são “80% a 90%”, segundo Masad.

É difícil verificar essa reivindicação, mas a posição de mercado da REPLIT recebeu alguma validação nesta semana, quando Andreessen Horowitz divulgou seu primeiro relatório de gastos com IA em parceria com a empresa de fintech Mercury. Analisando os dados de transação do Mercury, o relatório rastreou as 50 principais empresas de camadas de aplicativos da IA, na qual as startups estão realmente gastando dinheiro. Enquanto os principais laboratórios Openai e Anthrópicos conquistaram os dois primeiros pontos, o REPTIT aterrissou no número 3, superando todas as outras ferramentas de desenvolvimento. (Vale a pena notar: Andreessen Horowitz investiu em várias rodadas de financiamento para replicação.)

A lucratividade é rara na codificação da IA, porque muitos concorrentes enfrentam o que Masad chama de “a armadilha de margem bruta negativa”. A realidade é que servir desenvolvedores profissionais com assistência de IA pode ser intensiva em computação. Contra-intuitivamente, o foco da Replit em usuários não técnicos-que podem parecer que precisariam de mais assistência de IA-trabalha a seu favor na frente do modelo de negócios para clientes corporativos como Zillow, Duolingo e Coinbase, que pagam US $ 100 por assento, além de preços baseados em uso construídos por cima.

Esse novo caminho não ficou sem alguns aparelhos de rosto. Em julho, o capitalista de risco Jason Lemkin tornou -se viral Após a versão mais recente do agente de AI da REPLIT, excluiu seu banco de dados de produção com mais de 100 contatos executivos, fabricando 4.000 registros falsos depois e depois admitindo a Lemkin que “entrou em pânico”. (Existe um modo de falha nos agentes de IA chamado Hacking Recompensa, onde os modelos ficam tão obcecados em alcançar um certo objetivo que eles efetivamente trapaceiam quando perdem o alvo.)

Em vez de se tornar defensiva, Masad e sua equipe possuíam o problema. De fato, diz Masad, dentro de dois dias, eles lançaram um sistema de segurança automático que separa o banco de dados de “prática” de um usuário do seu “real”. A maneira como Masad descreve, é um pouco como ter duas versões do gabinete de arquivamento de um site – o agente da IA ​​pode experimentar livremente em um banco de dados de desenvolvimento, mas o banco de dados de produção, que é a coisa real com a qual os usuários interagem, está completamente murado.

Masad me disse que o incidente acabou colocando a empresa em pé mais forte, dados os problemas em torno da segurança que precisava descobrir – e rapidamente. “Se você resolver problemas difíceis, terá um fosso de tecnologia”, disse ele. (Lemkin, por sua parte, diz que se tornou um super usuário de réplica apesar de não ter experiência técnica há apenas alguns meses.)

Ainda assim, mesmo agora, a REPLIT não está fora da floresta. Se alguma coisa, seu sucesso pintou um alvo nas costas. A saber, a empresa – que agora emprega 110 pessoas – ainda enfrenta uma ameaça existencial dos próprios laboratórios de IA cujos modelos alimentam sua plataforma: antropia e Openai. Ambas as empresas lançaram suas próprias ferramentas de codificação que competem diretamente com empresas como Replit e Cursor, e essas empresas de modelos de fundação podem se dar ao luxo de subsidiar suas ferramentas de codificação e pós-treinar seus modelos em seus próprios produtos, otimizando o desempenho de maneiras que as plataformas de terceiros sempre podem lutar para replicar.

A vantagem de Replit, de acordo com Masad, está na segmentação de usuários não técnicos, em vez de desenvolvedores profissionais, além da infraestrutura sofisticada em torno de implantação e gerenciamento de banco de dados que ele construiu e quais empresas de fundação ainda não priorizam (por enquanto).

Além disso, o REPLIT tem outra vantagem incomum para uma startup: um baú de guerra de US $ 350 milhões. Apesar de arrecadar US $ 100 milhões em 2023, a empresa “não tocou” esses fundos quando levantou esta última rodada, Masad me disse. A empresa é eficiente em termos de capital por design, embora Masad tenha brincado que, como empresário que cresceu assistindo seu pai refugiado lutando: “Uma coisa que preciso aprender é ser menos frugal e começar a gastar dinheiro”.

Se essa vantagem continua se afastando dos concorrentes é uma questão em aberto, e é sobre qual Masad está atento. No momento, o plano é escalar operações, acelerar o desenvolvimento de produtos e buscar aquisições-tanto aquisições quanto potencialmente empresas que trabalham na automação de agentes em verticais específicos. Mas para Masad, que apareceu Podcast de Joe Rogan Em julho e viu a sorte de sua empresa se transformar, o momento é agridoce. Quando perguntado como é receber tanta atenção – sem mencionar a avaliação de US $ 3 bilhões – ele invocou o ditado de que “isso também passará. Isso pode significar que, quando você estiver em uma situação ruim, isso passará, mas também estamos em uma boa situação que passará”.

É uma resposta estoica de alguém que passou a maior parte de uma década trabalhando no mesmo nível de receita, convencido de que os agentes da IA ​​acabariam transformando a programação, mas incapazes de provar isso no mercado. Mas uma grande diferença entre a replicação e a onda de startups de codificação de IA agora inundando o mercado é que Masad viveu por vários ciclos de hype e ele emergiu com algo relativamente diferenciado – e supostamente lucrativo.

“Aprendi a ser um pouco estóico”, disse ele. “O que importa é que façamos a coisa certa, seja de princípio e avançamos.”